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Análisis de los estadísticos básicos de los rendimientos

Publicado 16 julioEtiquetas finanzas cuantitativas, maestria ingenieria financiera, master econometría financiera, master en finanzas cuantitativas universidad de alcala, xva

A continuación se muestra un cuadro que recoge los estadísticos básicos sobre los rendimientos de los activos seleccionados. Los datos son diarios.

Activo

          Media

Volatilidad

Máximo

Mínimo

Curtosis

Sesgo

EURTX50

-0.020%

1.580%

10.438%

-8.208%

4.636

-0.030

AXA

-0.004%

2.963%

19.277%

-14.059%

5.515

0.472

Bayer

0.042%

1.874%

12.560%

-10.907%

4.426

-0.045

BMW

0.039%

2.237%

12.092%

-14.134%

3.297

-0.023

BNP.PA

-0.029%

2.860%

18.863%

-18.929%

4.445

0.014

DTK

-0.010%

1.609%

14.048%

-13.908%

10.254

0.230

ENI

0.005%

1.842%

16.160%

-10.139%

11.608

0.624

GDF Suez

-0.004%

2.056%

22.292%

-14.011%

11.416

0.610

Generali

-0.041%

1.941%

7.957%

-7.710%

1.834

-0.044

Philips

0.002%

2.047%

11.799%

-12.223%

2.811

0.087

Vivendi

0.006%

1.703%

13.530%

-9.046%

3.540

0.239

Tabla 2.1. Cuadro de estadísticos básicos de los activos

Fuente: Stoxx Indices

En la tabla anterior se puede observar que el del índice EuroStoxx50 para el periodo analizado tuvo un rendimiento promedio de -2 p.b. Por lo tanto, no es raro que la mayoría de los datos recogidos en el cuadro tengan rendimientos promedios negativos. Los únicos tres activos que tuvieron rendimientos promedios positivos (de los diez seleccionados) fueron BMW, Bayer, ENI, Philips y Vivendi, siendo BMW el de mayor rendimiento promedio. El activo que peor rendimiento tuvo fue Generali con un promedio negativo de -4.1 p.b. Como ninguno se aleja significativamente del promedio del EuroStoxx podemos inferir que los activos elegidos son representativos del índice.

En cuanto a la volatilidad, esta se mantiene entre 1.60% (DTK) y 2.96% (AXA), mientras que la volatilidad del índice es de 1.58%. Tiene sentido que la volatilidad del índice sea inferior a la de los diez activos seleccionados ya que su serie está compuesta por los promedios de todos los activos que son parte del índice y por lo tanto tendrá datos más homogéneos.

El rendimiento diario más grande observado durante el periodo fue de 22.29% por GDF Suez, lo cual fue más que el doble que el rendimiento más grande del índice. Casi todos los activos tienen rendimientos máximos por encima del máximo del índice, pero también hay varios con valores mínimos peores que el índice. Esto es consistente con sus volatilidades que son más elevadas. El rendimiento más negativo fue de -14.05% por AXA.

Proyecto Final “Crisis Financiera 2007-2013. Estudio del Comportamiento del Mercado Bursátil Europeo“,

Master en Finanzas Cuantitativas

http://bit.ly/MVliKZ

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